Считается что название источника произошло от монгольского словосочетания цааган-усун - что значит белая вода. Воды источника по своему составу гидрокарбонатно-сульфатно-магниево-натриевые, маломинерализованные, представляющие лечебную ценность. Местные жители с. Чаган-Узун и других поселений считают, что вода помогает при лечении глазных болезней.

Источник расположен в скальном выступе южного отрога Курайского хребта Центрального Алтая, в километре на восток от села Чаган-Узун Кош-Агачского района, на правом берегу реки Чуи, в 20 - 30 м от Чуйского тракта. Абсолютная высота 1750 метров. Выход воды вдоль склона образует несколько струйных излияний общей шириной 15 м. Основной бьющий ключ заключен в железную трубу. В районе родника можно встретить растения, включенные в Красную книгу Республики Алтай.